未來資產環球投資（香港）旗下 Global X 近日推出「Global X 恒生高股息率增強收益 ETF（3555）」，宣稱結合「高股息股票＋期權金收益」的主動型策略。該公司聯席行政總裁及 ETF 首席投資總監霍浩華在説明中，稱 Global X 為全港首家推出備兑認購期權策略（Covered Call）ETF 的發行商，至今「穩居香港市場規模最大的龍頭地位」。
產品點樣運作
根據該公司説明，3555 的底層資產（資產淨值至少七成）投資於恒生高股息率指數成份股，同時將部分資產作期權覆蓋，透過每週及每月沽出恒生指數及／或恒生中國企業指數的認購期權，賺取額外期權金。
據該公司介紹，該產品旨在創造「股息、期權金收入、潛在資本利得」三重潛在收益，而底層投資組合的波動幅度相對溫和；此外，恒生高股息率指數同港股三大指數的成份股重複程度並不高。
資料圖片：Pixabay
數據同宣稱：700 隻產品、2,700 億美元
霍浩華於受訪時透露，Global X 目前在全球規模內管理超過 700 個產品，資產總值逾 2,700 億美元。該公司表示會將海外驗證成功的策略引進香港進行「在地化」改造，並以香港為基地輻射亞太。
就「ETF 通」持續擴容，該公司指這令香港能同時對接海外市場莊家與內地合資格跨境投資需求，成為跨市場聯動的樞紐。
該公司同時強調每日公佈 ETF 持倉細節（包括期權行使價），並配合二級市場莊家報價確保流動性。
連線日報立場
這則材料從性質上看，僅屬一家公司的品牌公關稿件，其自我標榜的表述（如「全港首家」、「規模最大龍頭」、「源源不絕的流動性」）皆為公司自述，並無經過獨立核實。近來，收息策略已成為港股散戶關注的焦點，當一家公司既推銷產品、又自詡為龍頭時，投資者應自行查證其持倉透明度、管理費率及實際的期權操作風險，不應因宣傳中的「三重潛在收益」表述便視之為保證。Covered Call 策略在高波動市況下存在其風險，公司雖稱「穩健現金流與部份下行防禦」，但「潛在」一詞早已見於產品名稱之中。
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